alivia · 2020年02月29日

问一道题：NO.PZ201702190300000102

1. CFA II
2. Derivative

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问题如下：

2.The current no-arbitrage futures price of the Nikkei 225 futures contract (Position 1) is closest to:

选项：

A.

15,951.81.

B.

16,047.86.

C.

16,112.21.

解释：

B is correct.

The no-arbitrage futures price is

F₀(T)=S₀e^(rc-γ)T

F₀(T) = 16,080e^{(0.002996 - 0.011)(3/12)} = 16,047.68

t时刻St的股票价值也要折现是吗？