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Sure · 2019年12月02日

想问一下讲义里的一个概念

  1. CFA III
  2. Asset Allocation
讲义里提到budget constaints是不考虑rf asset 的，也不会用leverage，那么后面老师又说在考虑constraints的时候会出现corner portfolio，然后算asset allocation时第二种方法又用了rf asset的leverage，那么这里提到的考虑constraints的情况是不是并不是考虑budget constraints，而是仅仅考虑allow only positive weights这一条？
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1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年12月03日

嗨，从没放弃的小努力你好：


是的，因为引入Rf，无风险资产和有风险资产的权重之和依然为1，所以 budget constraints 权重为1的限制仍然存在。但是借无风险资产举杠杆打破了 only positive weights 的限制。


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努力的时光都是限量版，加油！


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