包包_品职助教 · 2019年06月10日
同学你好，
theta 说的是在其它因素不变的情况下，期权价值随着流逝的时间变化的变化，它等于1单位时间（比如1天)过去，期权价值变化多少。时间消逝，期权的time value 降低，期权的价值降低。也就是说the passage of time增加，期权价值减小，所以theta一般来说是负的。time value 和theta 是不同的概念。不能混为一谈。
在不同时间点，期权价值对于时间变化的敏感程度不同，theta也就不同。所以theta也是一个变化的量。从时间变化的角度上看，随着到期日的临近，期权的价值对时间更敏感，theta的绝对值会变大。比如现在临近考试了，大家对时间的敏感性就上升了，相比以前，时间流逝带给我们的感觉更强烈了
vega衡量的是volatility的变化对期权价值的影响，在at money 的时候，期权价值对volatility 的变化最敏感，所以此时vega 最大
