2018年三级真题8b

为什么对冲foreign market return和exchange rate movement获得本国的无风险收益？怎么理解？为什么不是(F-S)/S是获得的收益？

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famous_Jumper90 · 2019年06月03日

对冲完外币市场风险，会获得一个foreign risk free rate. 接着，又对冲了汇率风险，表达式，(domestic risk free rate–foreign risk free rate)。两者一结合，销掉 foreign rate.

企鹅_品职助教 · 2019年06月04日

Strategy 1 先hedge了equity market risk, 所以这一年的US equity market可以得到无风险的return 2%

然后又hedge了汇率风险，用forward rate (F=12.18) 锁定汇率，可以把这一年的US market return无风险的转为CVA

所以最后得到的CVA value就是50000000*(1+2%)*12.18=621180000 CVA

这道题何老师在经典题Rd32 5.3这道题中很详细的讲过,可以去听一下。

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