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Allenyang0224 · 2019年05月15日
题中说这个人买option的expected return is negative and have a low probability of paying off。这不就是跟买彩票一样吗？这个人不断的支付OTM option的期权费，万一是in the money了，就能赚一笔，跟老师上课讲的买彩票希望能中大奖不是差不多吗？
所以我上来才会理解为这个人对既有的损失（已经支付出去的期权费）有risk seeking 的特点，因为她不断的小额亏损是为了能堵一把大的？
企鹅_品职助教 · 2019年05月16日
这个人买OTM的行为和买彩票是类似的，是为了以小搏大，是对收益有risk seeking的特点。这道题中说的两个例子和书上关于Friedman-Savage utility function的例子几乎是一样的。
prospect theory 是正好相反，对gain risk averse, 对loss risk seeking. 比如一只股票上涨了就想卖了，因为想得到确定的收益。股票下跌了反而想一直持有想等它再涨上去，因为讨厌确定的亏损。
