吴昊_品职助教 · 2019年05月15日
near the money就是不断向执行价格趋近的意思。call option的执行价格是call price，当利率下降的时候，callable bond被发行人以call price赎回，此时callable bond的价格不断趋近于call price，呈现出negative convexity的特性。同样，在利率上升的时候，putable bond被持有人以put price卖还给发行人，此时putable bond的价格不断趋近于put price，呈现出more convexity的特性。
candally · 2019年05月16日
谢谢昊昊老师～
吴昊_品职助教 · 2019年05月16日
不谢~
