对于call option来说，intrinsic value=max{0，S-X}；而对于put option来说，intrinsic value=max{0，X-S}。如果美式期权提前行权，说明option一定处于in the money，所以call option的IV=S-X；put option的IV=X-S，其中市场价格S是会变化的。而提前行权一定是价格的变化对于long方是有利的，所以当option持有人决定提前行权的话，立即行权的IV也就是current credit risk是上升的。
