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Pelly · 2019年03月11日

问一道题:NO.PZ2016013003000003

问题如下图:

    

这道题目,老师在习题课里并没有展开,我对于“interest rate risk,currency risk已经进行了充分的管理”这一点认识没充分理解,可以请老师补录下这道题目的讲解吗?或者麻烦答疑团队对题目进行下详细的解释。谢谢!

2 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年04月03日

上图是这道题的答案,这个案例中,两种风险没有被充分管理,一个是模型风险,还有一个是操作风险。

题干中说许多期权的定价模型认为在期权的不同情况下,内含波动率应该是相等的。但是现实中,out-of-the-money期权相较于at-the-money期权,内含波动率更大。因此如果使用的期权定价模型,会低估了波动率,那么期权的价格就会被低估。这样就会带来模型风险。

题干的最后一句话说明存在由于人员、流程或系统带来的操作风险。

所以这道题不牵涉到interest rate risk和currency risk。

吴昊_品职助教 · 2019年03月15日

听了一下李老师的习题课中并没有提到"interest rate risk,currency risk已经进行了充分的管理”这句话,答案解释中也未涉及,不知道同学是从哪里得到的,这道题中只涉及到模型风险和操作风险。

Pelly · 2019年04月03日

答案里写的……

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