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zjcjrd · 2019年03月06日

Recovery rate & PD

  1. FRM II
  2. Credit Risk Measurement And Management
为什么recovery rate 上升，pd也会上升?
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1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2019年03月07日

同学你好，这里主要是个假设的问题，由于recovery rate的估计和实际不一样，导致的差异。可以两部分分开来看：

1.recovery rate估计值变高（spread不变时），probability of default会升高。

2.如果实际recovery rate 高于估计，则实际的CVA也是较低的，因为回收多了损失小。

要分开来看，结论来着notes：

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