Intra-Market Carry Trade Long bond Futures一年后拿到bond后如何操作

实际上并没有真的交割Futures。只要继续滚动Futures即可。

通过Long bond futures，来做Carry trade，不需要交割，合约到期后，只要继续Long bond futures，就已经获得了长期利率，支付了短期利率。

到期后只要继续Long Futures，就已经是相当于继续Long标的物债券，即长期债券，获得长期利率，而Short了短期利率。

这主要原因是Futures的定价原理，和Futures与标的物债券的期限不同造成的。

只要Long bond futures，就会获得标的物债券，长期债券的头寸，即获得长期利率；

因为Futures合约的期限短于标的物债券的期限，而Futures在定价时，是按照Futures合约期限对应的利率定价的，也就是按照短期利率定价的，Long方在Futures到期后，需要支付按照短期利率定价的约定价格，所以相当于支付了短期利率，但同时，Long bond futures就会获得标的物资产的头寸，即长期债券的头寸。

所以，综合来看，只要是Long bond futures就已经是获得了标的物的头寸，即长期利率，同时已经支付了短期利率。