Howard2007aua · 2019年01月24日

问一道题：NO.PZ2016021703000013

问题如下图：

Value added 不就是求α吗直接用Rp-Rb 就是1.02%吧，怎么又扯到单因素模型，这和单因素模型有什么关系？

添加评论

果果的天 · 2019年01月28日

既然客户要求的benchmark是7.11%,基金经理就应该按照7.11%配置资产，而不应该再按照原来自己的portfolio做，否则benchmark还有什么意义？超出的收益都是α，题目的答案有问题。

韩韩_品职助教 · 2019年01月28日

同学你好，虽然benchmark计算出来是7.11%，但是基金经理都是希望能够跑赢benchmark呀，这样才有基金经理存在的意义，如果不能跑赢大盘，那我们直接买benchmark能获得的收益更高呢，体现不出来基金经理的价值。

韩韩_品职助教 · 2019年01月25日

同学你好，这个知识点就是我们讲的Fundamental Factor Model，只不过这里是一个因素，所以就说是单因素，但本质和Fundamental factor model是一致的。就是让你单独把这个模型列出来求解了一下，计算α可以用Rp-Rb=1.02%