optimization的目的是为了让组合的总波动和基准一致，那直接全复制就好了，为什么还要optimization？这个optimization存在的意义是什么？如果只是为了复制波动率的话。
笛子_品职助教 · 2024年11月13日
嗨，从没放弃的小努力你好：
ptimization的目的是为了让组合的总波动和基准一致，那直接全复制就好了，为什么还要optimization.aa
Hello，亲爱的同学~
例如罗素2000指数，这样的小盘股指数里面，都是盘子很小，流动性很差的股票。
如果直接买入，因为这些股票的流动性太差了，就会导致对市场的冲击成本很高。
如果portfolio的交易成本过高，则也会增加tracking error。
此时就可以采取optimization，少买一点股票，但收益率可以和benchmark尽量一致。
一般对于流动性很好的大盘股指数，用同学说的直接复制法（full replication）
对流动性差的小盘股指数，用抽样法或optimization
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！