spot rate和swap rate可以相互转换吗？为什么
李坏_品职助教 · 2024年08月23日
嗨，努力学习的PZer你好：
可以利用不同时间段的spot rate求出swap rate。
参考基础班讲义的例题：
题目首先给出了三个时间段的spot rate（也叫zero rate），先用spot rate求出远期利率IFR，然后利用红框里的等式，即IFR作为分子，以spot rate为分母进行折现再求和，得出的现值与swap rate的现值相等。这个等式的原理是，interest rate swap 实际上就是一系列forward interest rate（FRA）的结合：
所以最后例题中求出来的S3，就是3年期限的swap rate。由此可看出，利用1年，2年和3年的spot rate，可以求出3年期的swap rate。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！