老师，帮忙解释一下官网上这道题，不是很明白
吴昊_品职助教 · 2024年08月15日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这道题考察的是Brinson model。
A选项：selection effect中只包含Wi = benchmark portfolio weight，不包含wi = fund manager’s weight，所以A是错的。
B选项：fund sponsor的allocation是一个宏观的层面，而fund manager的sector weights是这之后的micro层面。无论fund sponsor分配（allocate）过来多少钱，fund manager就按照这些钱投，sector weight不会被sponsor的总体allocation所影响的，所以B也是错的。其中的allocation of capital是sponsor做的，和我们manager的allocation effect是不一样的。
C的表述是正确的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！