为什么好的benchmark不应该reflect the systematic risk
吴昊_品职助教 · 2024年07月29日
嗨，爱思考的PZer你好：
原句这里是systematic bias，而不是systematic risk。
systematic bias，是系统性偏差。系统性偏差是指劳动部分和非劳动部分混在了一起，也就是A和S相关系数不为0。
一个好的benchmark，就是能很清楚地将劳动部分和非劳动部分切分开，因此好的benchmark不存在系统性偏差，也就是benchmark左边，可以无脑跟得到的部分和benchmark右边active的部分两者相关系数为0（即A和S相关系数为0，这是大原则），不能互相牵连。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！