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Bin · 2024年07月27日
听李老师讲下来，我去买R/E高的和逆向选择未必是缺点呀，我理解是在fundamental weighting策略下：1. 会给value stock更高权重；2. 会逆向选择增加权重。请问老师这两点为什么是缺点呢？
12:07 (2X)
王园圆_品职助教 · 2024年07月27日
同学你好，这里讲义有强调是在跟momentum effect对比下，这个contrarian effect才是一个缺点。
因为如果市场正处在一种涨的股票会持续上涨，而跌的股票也会持续下跌的环境的时候（也就是momentum状态下），那股票跌了，P/E肯定也会低，按照基本面为权重的逻辑，就会持续买进导致越亏越多；而涨了的股票就会持续卖出导致少赚很多钱。那在一个大的趋势环境下，这种基本面为权重的策略就会导致投资人持续亏损，所以此时就是缺点了
这个优缺点都需要联系上下文和背景来看才比较好理解哦
