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胖大恺 · 2024年07月27日

Quagmire Case Scenario

  • Value of shares sold based on:
  • decision price 5,124,300
  • arrival price 5,175,800
  • actual trade execution prices5,545,600
  • Note: All shares were sold

Based on Exhibit 1, the component of the expanded implementation shortfall for the trading of the securities from the UPX Fund that is most favorable to Quagmire Funds is the:


A.

delay cost.


B.

trading cost.


C.

opportunity cost.


需要详细解答一下

1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2024年07月29日

嗨,努力学习的PZer你好:


首先,我们先看清楚头寸,现在是卖的头寸(大原则是卖的越贵越好)。从decision price到arrival price到最终真实成交的价格,是在一路上涨的,这是个好事。

接下来,题目让我们选的是组成expanded IS中最赚钱的那一部分。也就是找给出的三个价格中,差距最大的两个价格组成的那一部分。显然差距最大的是arrival price和真实成交价格,也就是P0和Pj,他俩组成的就是Trading cost,所以选B。

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努力的时光都是限量版,加油!

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