老师，这里有几个点不太明白

为什么利率低不适合固定年金？

1. 当利率低时，固定年金提供的支付额也会相对较低，因为年金支付是基于当前的利率环境来确定的。如果你在一个低利率环境下购买了一个大额的固定年金，那么你将锁定一个相对较低的支付额。随着时间的推移，如果市场利率上升，你的年金支付额并不会随之增加，这意味着你可能会错过更高的潜在收益。
2. 此外，你提到的“折现率低导致年金现值高”的观点并不完全适用于这里的情境。虽然低折现率（即低利率）确实会使得未来现金流的现值增加，但在购买固定年金时，你关注的是未来的支付额，而不是年金的现值。年金现值高并不意味着你未来收到的支付额也会高。

“non-trade-out provision”是什么意思？为什么也不适合？

1. “non-trade-out provision”指的是年金合同中的一个条款，它规定一旦你购买了年金，就不能将其退回或交换为其他投资。这意味着年金缺乏流动性，你不能在需要时轻易地将其转换为现金。
2. 对于Ryan来说，如果他有送礼或进行其他大额支出的计划，那么购买一个带有“non-trade-out provision”的年金可能不是最佳选择，因为这将限制他的资金灵活性。他无法从年金中直接提取资金来满足这些需求，而只能依靠年金的支付流来资金支持，这可能会对他的财务计划造成不便。