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James · 2024年07月22日

180天的Libor 是0.58%，那360天的利率就应该✖️2对吗？

  1. CFA II
  2. Economics Analysis

NO.PZ2018091706000046

问题如下：

Analyst Bob is studying foreign exchange market. He observes that:

1. The spot exchange market rate is 1.55USD/GBP

2. The 180-Day Libor for dollars is 0.58%, while the 180-Day Libor for pounds is 0.62%

So, Bob calculate the 180-day forward points for the USD/GBP. Which of the following option is correct?

选项：

A.

0.

B.

-0.0003.

C.

-0.0237.

解释：

B is correct

考点：Interest rate parity

解析，根据利率平价理论的公式，我们首先可以求得美元兑英镑的远期汇率水平，即：

(FUSD/GBP=SUSD/GBP(1+iUSD(180360)1+iGBP(180360))=1.55(1+0.58%(180360)1+0.62%(180360))=1.5497(F_{USD/GBP}=S_{USD/GBP}{(\frac{1+i_{USD}{(\frac{180}{360})}}{1+i_{GBP}{(\frac{180}{360})}})}=1.55{(\frac{1+0.58\%{(\frac{180}{360})}}{1+0.62\%{(\frac{180}{360})}})}=1.5497

接着我们再求出forward points，即：1.5497-1.5500 =-0.0003

没搞懂为啥要拿题干给定的利率再乘180除以360

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1 个答案

笛子_品职助教 · 2024年07月23日

嗨，从没放弃的小努力你好：


180天的Libor 是0.58%，那360天的利率就应该✖️2对吗？

Hello，亲爱的同学~

Libor默认为年化利率。

180天Libor是指，持有180天，折算到年化利率，是0.58%

因此，180天的持有期收益率 = 0.58%*180/360

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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NO.PZ2018091706000046问题如下Analyst Bob is stuing foreign exchange market. He observes that:1. The spot exchange market rate is 1.55USG2. The 180-y Libor for llars is 0.58%, while the 180-y Libor for poun is 0.62%So, Bob calculate the 180-y forwarpoints for the USGBP. Whiof the following option is correct?A.0.B.-0.0003.C.-0.0237. B is correct考点Interest rate parity解析，根据利率平价理论的公式，我们首先可以求得美元兑英镑的远期汇率水平，即 (FUSGBP=SUSGBP(1+iUS180360)1+iGBP(180360))=1.55(1+0.58%(180360)1+0.62%(180360))=1.5497(F_{USGBP}=S_{USGBP}{(\frac{1+i_{US{(\frac{180}{360})}}{1+i_{GBP}{(\frac{180}{360})}})}=1.55{(\frac{1+0.58\%{(\frac{180}{360})}}{1+0.62\%{(\frac{180}{360})}})}=1.5497(FUSGBP​=SUSGBP​(1+iGBP​(360180​)1+iUS(360180​)​)=1.55(1+0.62%(360180​)1+0.58%(360180​)​)=1.5497接着我们再求出forwarpoints，即1.5497-1.5500 =-0.0003 名词还有其他名字吗

2024-07-28 11:05 1 · 回答

NO.PZ2018091706000046 问题如下 Analyst Bob is stuing foreign exchange market. He observes that:1. The spot exchange market rate is 1.55USG2. The 180-y Libor for llars is 0.58%, while the 180-y Libor for poun is 0.62%So, Bob calculate the 180-y forwarpoints for the USGBP. Whiof the following option is correct? A.0. B.-0.0003. C.-0.0237. B is correct考点Interest rate parity解析，根据利率平价理论的公式，我们首先可以求得美元兑英镑的远期汇率水平，即 (FUSGBP=SUSGBP(1+iUS180360)1+iGBP(180360))=1.55(1+0.58%(180360)1+0.62%(180360))=1.5497(F_{USGBP}=S_{USGBP}{(\frac{1+i_{US{(\frac{180}{360})}}{1+i_{GBP}{(\frac{180}{360})}})}=1.55{(\frac{1+0.58\%{(\frac{180}{360})}}{1+0.62\%{(\frac{180}{360})}})}=1.5497(FUSGBP​=SUSGBP​(1+iGBP​(360180​)1+iUS(360180​)​)=1.55(1+0.62%(360180​)1+0.58%(360180​)​)=1.5497接着我们再求出forwarpoints，即1.5497-1.5500 =-0.0003 题里给的180天LIBOR水平分别是0.58%和0.62%，这两个虽然标注了180y,但都看作是年化的概念吗？所以题目让求180天的forwarrate，还要用这两个数分别乘以180/360，是这么理解吗？

2022-08-27 12:27 1 · 回答

NO.PZ2018091706000046 目前看唯一可能出现问题的地方就在于1.55后面那一个括号里面的计算 分子分母分别是 1.0029 和 1.0031，二者相除等于0.99806，对应F结果1.546993。 如果用复利的方式计算F结果是1.547078。 我保留的是6位数，请问是哪个地方算错了？

2021-10-06 10:18 2 · 回答

看到之前有小伙伴问这个了，老师是这么说的“即使写的180-yLibor，也是表示年化”。考试中也是会这样吗？ 那为什么会这么表述呢？

2021-01-23 12:38 1 · 回答