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思思 · 2024年07月20日

不会



1 个答案

pzqa31 · 2024年07月21日

嗨,从没放弃的小努力你好:


首先明确一个问题,在这类题目里我们将固定利率视同长久期(相对浮动利率一端而言),浮动利率一端视为短久期(二级咱们学过,浮动利率的久期为 reset period的一半,接近零)。


具体到这道题,考察的是carry trade,基本思路就是借低利率投高利率,现在预期高利率国家(foreign currency)收益率曲线将bear flattening,也就是长短期利率都上涨,短期利率上涨幅度大于长期利率上涨浮动,所以应该投资短期,也就是receive floating in foreign currency.


然后本国(即低利率国家)的收益率曲线是stable且Upward的,说明本国的短期利率比较低,所以判断应该借短期利率,即pay floating. 选A



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