老师，你好~ 这个是业绩评估的第16题，我用红线划出来的两句话怎么理解啊，老师这里对惩罚怎么理解，我没太懂，麻烦老师解释一下，谢谢
吴昊_品职助教 · 2024年07月19日
嗨，从没放弃的小努力你好：
1、红线意思：Sortino比率，它惩罚的是低于某个特定回报率的收益，在这道题中这个特定的回报率是1.5%+rf。
Sortino比率它考虑了下行风险（downside risk），而不是总的风险（标准差）。Sortino比率特别适用于那些强调避免亏损或希望达到某个特定目标回报率的投资者。在这个案例中，客户的投资目标是短期内达到超过无风险利率1.5%的回报率。Sortino比率能够很好地评估这一目标。
2、Treynor直接希望的是Rp-Rf＞0，但我现在要的是Rp＞Rf+1.5%。即使大于0也不一定能满足大于1.5%，所以无法衡量。排除B。红线的意思就是Treynor ratio无法满足Rp＞Rf+1.5%
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！