aljy · 2024年07月14日

Ethics - I(B) Example 2 (Research Independence)

Dillon, an analyst in the corporate finance department of an investment services firm, is making a presentation to a potential new business client that includes the promise that her firm will provide full research coverage of the potential client.

Comment: Dillon may agree to provide research coverage, but she must not commit her firm’s research department to providing a favorable recommendation. The firm’s recommendation (favorable, neutral, or unfavorable) must be based on an independent and objective investigation and analysis of the company and its securities.\

请问这里的"full research coverage" 指的是什么？是否有违I(C) misrepresentation? 谢谢

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王暄_品职助教 · 2024年07月16日

何老师上课时说如果宣称 ”full service” 也是违反I(C)，重点是full，因为没有人能提供所有的服务。那这道题里的full按照老师的说法不也是违反了I(C)吗？

这里是不是full serive，是full research coverage，是指对一个公司或其证券进行全面、深入的研究分析，这可能包括财务状况、市场前景、竞争优势、管理层能力等多方面的评估

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王暄_品职助教 · 2024年07月14日

“full research coverage”在金融和投资领域通常指的是对一个公司或其证券进行全面、深入的研究分析，这可能包括财务状况、市场前景、竞争优势、管理层能力等多方面的评估。这种研究覆盖旨在为客户提供关于投资潜力的深入见解。

关于是否违反I(C) misrepresentation（误导性陈述），这取决于Dillon的表述和承诺的具体内容。如果她只是承诺提供全面的研究覆盖，而没有做出具体的投资建议或保证研究结果的方向（如保证给出有利的推荐），那么这通常不会被视为误导性陈述。然而，如果她的表述方式让人误以为研究会得出特定的、有利的结论，那么这可能构成误导性陈述。

在评论中提到的“她必须不承诺她的公司的研究部门会给出有利的推荐”是非常关键的。研究部门的推荐应该基于独立和客观的调查和分析，而不应该受到任何外部压力或预设结论的影响。因此，只要Dillon的表述保持在这一界限内，她就没有违反关于误导性陈述的准则。

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aljy · 2024年07月15日

Ethics - I(B) Example 2 (Research Independence)

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