cross-currency swap

嗨，爱思考的PZer你好：

cross-currency swap的原理是这样的，如果swap是交换美元和非美元，一般情况下，都是美元的需求比较高，所以swap中付出美元的一方可以享受一个溢价，相当于是正的basis，相对而言，非美元的一方就是负的basis。

至于+basis 因为对美元的demand高这一点，对于cross currency basis swap只是约定了basis加在非美元的一端而已，当然题目另有规定的除外，比如题目非说他这个cross currency basis swap的basis是加在美元一端的，那就按题目来。但是注意basis要么加在非美元一端，要么加在美元一端，不会两端都加。而如果美元的需求高，说明美元要求的利息就高，只要在互换中体现出美元的利息更高就可以了，比如把一个正的basis加在美元利息一侧可以实现美元利息更高，或者在非美元加一个负的basis也可以实现。

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