Spread duration的问题

嗨，努力学习的PZer你好：

这句话说反了，应该是IGB关注spread duration，HYB是垃圾债，基本上都快接近违约了，更关注的是违约率。

回忆一下，最后一个reading讲到信用风险的时候提到的spread risk，这里的spread risk就是credit spread risk。对于IGB来说，由于企业经营状况恶化，还款能力下降，市场认为其信用风险增加，但是还没有到default这个程度，一般会下调它的评级，伴随着credit migration，市场对其的要求的额外补偿会上升，这个主体债券的credit spread变大，这是credit spread risk。所以credit spread risk是由credit migration risk所引起。

IGB的Spread risk用spread duration来衡量。Spread duration=（△P/P）/△spread。所以应该是IGB更关注spread duration。

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