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学习王 · 2024年05月13日

Z-DM到底会不会变啊

老师前面讲的时候把Z-DM和Z-spread类比,说Z-DM是constant的不会变。

但是在后面讲summary这个图的时候,又说如果Credit risk改变,Z-DM也会改变来refelct credit risk。 到底哪个才是对的啊???



3 个答案

pzqa31 · 2024年05月14日

嗨,从没放弃的小努力你好:


我觉得不能说MRR是constant,每一期不同期限的MRR是不同的,同一期限不同时间点的MRR也是不同的。

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努力的时光都是限量版,加油!

pzqa31 · 2024年05月13日

嗨,从没放弃的小努力你好:


嗯嗯,找到了!同学说的讲义里提到的constant指的是每一期MRR配的spread,都是同一个Z-DM,不会因为不同期限的利率而发生改变。当然同学说的也没错,Z-DM会随着信用质量的改变而改变,这两点并不矛盾哈。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

学习王 · 2024年05月13日

那DM方法下相同MRR配的spread也是constant的吗

pzqa31 · 2024年05月13日

嗨,爱思考的PZer你好:


何老师哪里说Z-DM是constant的了?请提供一下视频出处,具体到几倍速几分几秒。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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