phoebeqp · 2024年05月12日

4年的债第二年卖出价格怎么算

1. CFA II
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 07:10 (2X) 

4年的债buy and hold，价格是到期日价值(=par)折现，折现率是四年的spot rate

如果在第二年卖掉，价格不应该是到期日价值(=par)到第二年折现，折现率应该是在第二年看未来两年的yield，就是forward rate呀？为什么直接就用第二年的spot rate来算呢？这样算出来的是一个两年期的zero-coupon bond在0时刻的价格，但不是准备第二年卖出去的这个四年零息债在第二年的价格呀。