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Carolyne · 2024年04月23日

quarterly reset

* 问题详情,请 查看题干

NO.PZ202304100300001303

问题如下:

Based on Exhibit 7, the no-arbitrage fixed rate on a new 1 x 4 FRA is closest to:

选项:

A.

0.65%.

B.

0.73%.

C.

0.98%.

解释:

The no-arbitrage fixed rate on the 1 x 4 FRA is calculated as


For a 1 x 4 FRA, the two rates needed to compute the no-arbitrage FRA fixed rate are L(30) = 0.75% and L(120) = 0.92%. Therefore, the no-arbitrage fixed rate on the 1 x 4 FRA rate is calculated as


请问这里哪里说每个季度 reset

1 个答案

李坏_品职助教 · 2024年04月23日

嗨,努力学习的PZer你好:



a new 1 x 4 FRA , 这个意思是,FRA合约的标的物是30天之后开始的,持续期为90天的MRR(MRR就是市场利率)。

既然标的物利率是90天的,而一年有360天,那么最后要乘以4还原成年化利率。

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努力的时光都是限量版,加油!

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