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熊猫666 · 2024年03月15日

请问为什么不需要减PVC0

  1. CFA II
  2. Derivative

* 问题详情，请 查看题干

NO.PZ202108100100000302

问题如下：

The full spot price of the three-year Treasury note is:

选项：

A.

101.00.

B.

101.25.

C.

101.50.

解释：

B is correct.

The full spot price of the three-year Treasury note is calculated as

S0 = Quoted bond price + Accrued interest = B0 + AI0

Accrued interest ( AI )= Accrural period × Periodic coupon amount = （NAD/NTD）× （C/n）

AI = (60/180) × (0.015*100/2) = 0.25.

S0 = 101 + 0.25 = 101.25

中文解析：

本题考察的是计算债券的full price S0 。

S0 = B0 + AI0

B0 为clean price；

AI0 为过去的60天发生的coupon，计算公式为AI0 = NAD/NTD）× （C/n）= (60/180) × (0.015*100/2) = 0.25.

老师你好，S0=B0+AI0-PVC0， 为什么这道题没有减PVC0呢？

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1 个答案

pzqa35 · 2024年03月15日

嗨，努力学习的PZer你好：


这道题是这样子的哈，它是说有一个3年期的债券，每半年付息一次，coupon是1.5%，当前时刻距离上一个coupon date是60天，这个债券现在的报价是101，问的是这个债券在当前时刻的full price是多少，full price=Clean price+ accrued interest。所以这道题目最本质考察的还是accrued interest的计算哈。

那么根据题目我们可以知道coupon=100*1.5%/2=0.75，那么AI0=0.75*60/180=0.25，Full price=101+0.25=101.25。这里还没有求futures的定价，所以是不涉及到PVC0的哈。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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NO.PZ202108100100000302问题如下 The full spot priof the three-yeTreasury note is: A.101.00.B.101.25.C.101.50. B is correct. The full spot priof the three-yeTreasury note is calculateasS0 = Quotebonpri+ Accrueinterest = + AI0 Accrueinterest ( )= Accrurperio× Perioc coupon amount = （NANT× （C/n）= (60/180) × (0.015*100/2) = 0.25.S0 = 101 + 0.25 = 101.25 中文解析本题考察的是计算债券的full priS0 。S0 = + AI0 为cleprice；AI0 为过去的60天发生的coupon，计算公式为AI0 = NANT× （C/n）= (60/180) × (0.015*100/2) = 0.25. 为什么计算AI，不需要考虑票息时间价值呢？折现之类的。

2023-05-19 23:25 1 · 回答

NO.PZ202108100100000302问题如下 The full spot priof the three-yeTreasury note is: A.101.00. B.101.25. C.101.50. B is correct. The full spot priof the three-yeTreasury note is calculateasS0 = Quotebonpri+ Accrueinterest = + AI0 Accrueinterest ( )= Accrurperio× Perioc coupon amount = （NANT× （C/n）= (60/180) × (0.015*100/2) = 0.25.S0 = 101 + 0.25 = 101.25 中文解析本题考察的是计算债券的full priS0 。S0 = + AI0 为cleprice；AI0 为过去的60天发生的coupon，计算公式为AI0 = NANT× （C/n）= (60/180) × (0.015*100/2) = 0.25. 之前做了PZ题库另一道题 题干一样，但是计算AI0的时候没有考虑之前60天的coupon，AI0=0, 然后这道题目A0却考虑了60天前的coupon，请问到底是哪个答案给错了。同理，如果要计算AIT的话，因为120天后还有一次coupon，是否要同时考虑60天前和120天后的coupon，这样60天前的coupon同时在AI0和AIT都要被考虑，计算2次吗？ 麻烦写下AIT的计算过程。

2022-03-28 17:08 1 · 回答

NO.PZ202108100100000302 101.25. 101.50. B is correct. The full spot priof the three-yeTreasury note is calculateS0 = Quotebonpri+ Accrueinterest = + AI0 Accrueinterest ( )= Accrurperio× Perioc coupon amount = （NANT× （C/n） = (60/180) × (0.015*100/2) = 0.25. S0 = 101 + 0.25 = 101.25 中文解析 本题考察的是计算债券的full priS0 。 S0 = + AI0 为cleprice； AI0 为过去的60天发生的coupon，计算公式为AI0 = NANT× （C/n）= (60/180) × (0.015*100/2) = 0.25. 这里半年付息一次，Coupon rate1.5%是年纬度，还是半年维度？有点混乱

2022-02-07 11:00 1 · 回答