MF模型，利率上升

嗨，爱思考的PZer你好：

利率上升，本币升值，和uncovered interest parity矛盾了呀，UIP里面说利率上升，本币会贬值，贬值幅度是利率的上升幅度，怎么理解呀

Hello，亲爱的同学~

这两个理论的期限不一样。

MF模型里，在资本自由流动场景下，利率和汇率是同步的。

利率升，本币升值。

利率降，本币贬值。

这是短期的情景。因为只有在短期，利率上升了，资金要来赚利差，才会推动本币升值。

而uncovered interest parity是指长期均衡的情形。

长期看，外资对一个国家的投资回报率是不会有大幅变动，总体稳定的。

那么如果利率上升，汇率就要贬值，抵消掉利率的上升，从而让回报率整体稳定。

期限不同，结论不同。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！