PEI · 2024年03月12日

用三个付息的债券去模拟一个零息债券去cover一个single liability，这样也是可以做到zero replicati

1. CFA III
2. Fixed Income

基于这一句 这个题为什么

用1）“YTM at time of purchase”加权的YTM是4.317%；2）用“YTM at current price”加权的YTM是4.014%

而portfolio cash flow yield 是4.15% 小于1）的4.317%

但是1）2）的情况都是符合收益率曲线向上倾斜的

但1）里 这个4.15是小于4.317%的呀

问题一：怎么解释呢？？？？？？？？？？？

问题二：题中的portfolio cash flow yield是期初的cash flow yield嘛

问题三：这里是用三个付息的债券去模拟一个零息债券去cover一个single liability，这样也是可以做到zero replication的吗？