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想问一下这里面说到的“may want the probability that the funded status falls below 100% to be less than 10%" 这里的minimize 就默认是波动在10%的范围内吗？
lynn_品职助教 · 2024年03月11日
嗨，努力学习的PZer你好：
不是的
这里不是指波动率，而是指ADSE保持funded status不要少于100%的可能性少于10%，相当于90%的置信区间去找可能性
这里其实和var是类似的概念。
Shortfall risk本身是指组合的价值跌到超过某个临界值。这个概念对很多投资品都可以使用。
所以在养老金里面，我们针对risk objectives主要有两点：
第一降低future contribution payments的波动性；
第二降低future contribution payments的可能性。
题目说希望ADSE保持funded status不要少于100%，因为这样就不用基金来补充钱，minimize contributions，也就是上图中的目标第二点
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！