粗眉毛辣椒油 · 2024年03月02日
12:35 (1.3X) 1.前面的课程里提到long spot是指持有现货，而在这里为什么是指t时刻买现货？
2.另外，对于做空和short futures的理解，以下是否正确。
按我的理解，做空是指预计未来价格下跌，期初借来资产卖掉得到现金P0，到期花更少的现金Pt买资产来还。这里是同一个人对同一种资产在期初高卖，期末低买。所以收益为P0-Pt；short futures是指未来某时刻以Ft价格卖期货，这里只有一个卖的动作，所以收益为Ft-St（跟现货价格比）。
3.long spot,short futures.指t时刻以St价格买现货，同时卖期货。卖期货的收益不应该是Ft-St（和t时刻现货价格相比，如果比现货价格高，就代表赚钱），为什么是Ft-F0？
4.short spot,long futures.是指t时刻卖现货，同时买期货。cost of asset的计算逻辑是什么呢？
品职答疑小助手雍 · 2024年03月04日
1.short spot如何理解为未来需要买资产？short spot不是卖现货的意思吗？ 2.如果按short spot，long futures是未来买现货的意思，那t时刻现货的现金流为-St，期货的现金流为Ft-F0,总现金流=-St+Ft-F0=-(St-Ft)-F0。这样理解对吗？ 3.那为什么这个叫cost of asset,我们都是按现金流的逻辑来计算，而不是成本呀？
1、你就想象出来一种需要买资产的情景就行了（主要是现货的空仓情景借一个资产卖掉，未来要买回来的场景想起来有点麻烦）
2、理解对的
3、就是实际买或者卖（buy or sell）资产（of asset）要花的钱，所以叫 cost of asset。
品职答疑小助手雍 · 2024年03月03日
short spot,long futures就是你觉得未来t时刻需要买一批原材料，又不想现在以S0的价格买，所以long了一个期货F0.
到了t时刻，市场价格变St了，期货价格变Ft了，你要平仓期货同时在市场上买现货。
所以买这批材料要花的钱就变成St+Ft-F0。
粗眉毛辣椒油 · 2024年03月03日
1.short spot如何理解为未来需要买资产？short spot不是卖现货的意思吗？ 2.如果按short spot，long futures是未来买现货的意思，那t时刻现货的现金流为-St，期货的现金流为Ft-F0,总现金流=-St+Ft-F0=-(St-Ft)-F0。这样理解对吗？ 3.那为什么这个叫cost of asset,我们都是按现金流的逻辑来计算，而不是成本呀？
