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wukefu · 2024年03月02日

payer swaption 为什么是right to decrese duration

 11:45 (1.5X) 我是否可以这么理解:payer swaption 是投资者

  1. pay fixed rate bond = short fixed rate bond= short long term interest rate = decrease bond duration
  2. received floating rate bond = long folarting rate bond = long short term interest rate

因为我们short 一个长期的利率,所以duration是减少的?这么理解对吗




1 个答案

pzqa31 · 2024年03月02日

嗨,努力学习的PZer你好:


不是,payer swaption是给予投资者一个权利,未来可以付固定收浮动,固定端的duration大于浮动端的duration(一般我们认为浮动端的duration很小很小),这个头寸整体是降低duation的,所以这里说给予了一个权力去降低duation。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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