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西红柿面 · 2024年02月27日

这种题后面可以直接判断不计算吗？

NO.PZ2018091706000043

问题如下：

BBQ firm is an British company and exports steel to a firm which is in USA. Assume BBQ receives the payment of $3,600,000 . BBQ observes the spot exchange rates as the following table shows:

Then he calls a dealer who quotes 1.5500 USD/GBP for bid and 1.5505 for ask. According to the above information BBQ enters a triangular arbitrage transaction. The profit on USD 3,600,000 payment is closest to

选项：

A.

0.

B.

USD 6,300.

C.

GBP 6,300.

解释：

A is correct.

考点：Triangular arbitrage

解析：首先我们根据题干表格的第三、第四行，通过交叉汇率求解得关于USD/GBP的市场报价。

$({(\frac{USD}{GBP})}_{bid}={(\frac{USD}{EUR})}_{bid}\div{(\frac{GBP}{EUR})}_{ask}=1.1861\div0.7657\approx1.5490$

$({(\frac{USD}{GBP})}_{ask}={(\frac{USD}{EUR})}_{ask}\div{(\frac{GBP}{EUR})}_{bid}=1.1865\div0.7653\approx1.5504$

由此我们知道，相对于DealerA的报价（ 1.5500-15505 ），市场对于GBP的报价便宜（ 1.5490-1.5504 ）。但是这里依然没有套利空间的存在。因为，虽然BBQ可以从市场以1.5504USD/GBP的价格买入GBP，但是他没有办法以高于1.5500USD/GBP的价格把GBP卖给DelaerA。那么货币的买入价1.5504大于卖出价1.5500，所以不存在套利空间。套利利润为0.

当算出来DealerA的报价（ 1.5500-15505 ），市场的报价（ 1.5490-1.5504 ）之后，发现市场的便宜，但是观察到市场的ask price大于dealer的bid price，之后就可以不计算直接判断不可套利吗？

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笛子_品职助教 · 2024年02月27日

嗨，努力学习的PZer你好：

当算出来DealerA的报价（ 1.5500-15505 ），市场的报价（ 1.5490-1.5504 ）之后，发现市场的便宜，但是观察到市场的ask price大于dealer的bid price，之后就可以不计算直接判断不可套利吗？

Hello，亲爱的同学~

可以的。同学理解正确。

本题只需要计算出"USD/GBP = 1.5490-1.5504" 这个cross rate。

然后就可以与市场已有的直接报价（1.5500 USD/GBP for bid and 1.5505 for ask）比较了。

一个报价的ask > 另一个报价的bid，意味着无法套利。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！

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puppylan1111 · 2024年08月07日

老师，有点没有理解，interbank的usd/gbp报价bid 1.5490-ask1.5504，题主持有usd，低买高卖，题主卖=interbank买（bid）；为什么用的是ask价格（1.5504）而不是bid？

西红柿面 · 2024年08月08日

冒昧回答一下：如果要按照低买高卖来的话，标价货币应该是gbp。同时按照口诀“乘小除大”，卖USD，应该除usd/gbp，所以除大的1.5504

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NO.PZ2018091706000043 问题如下 Bfirm is British company anexports steel to a firm whiis in USAssume Breceives the payment of $3,600,000 . Bobserves the spot exchange rates the following table shows:Then he calls a aler who quotes 1.5500 USGfor bian1.5505 for ask. Accorng to the above information Benters a triangularbitrage transaction. The profit on US3,600,000 payment is closest to A.0. B.US6,300. C.G6,300. A is correct.考点Triangularbitrage解析首先我们根据题干表格的第三、第四行，通过交叉汇率求解得关于USGBP的市场报价。((USBP)bi(USUR)bi(GBPEUR)ask=1.1861÷0.7657≈1.5490({(\frac{US{GBP})}_{bi={(\frac{US{EUR})}_{bi\v{(\frac{GBP}{EUR})}_{ask}=1.1861\v0.7657\approx1.5490((GBPUS)bi=(EURUS)bi÷(EURGBP)ask=1.1861÷0.7657≈1.5490((USBP)ask=(USUR)ask÷(GBPEUR)bi1.1865÷0.7653≈1.5504({(\frac{US{GBP})}_{ask}={(\frac{US{EUR})}_{ask}\v{(\frac{GBP}{EUR})}_{bi=1.1865\v0.7653\approx1.5504((GBPUS)ask=(EURUS)ask÷(EURGBP)bi=1.1865÷0.7653≈1.5504由此我们知道，相对于alerA的报价（ 1.5500-15505 ），市场对于GBP的报价便宜（ 1.5490-1.5504 ）。但是这里依然没有套利空间的存在。因为，虽然BBQ可以从市场以1.5504USGBP的价格买入GBP，但是他没有办法以高于1.5500USGBP的价格把GBP卖给laerA。那么货币的买入价1.5504大于卖出价1.5500，所以不存在套利空间。套利利润为0.

2023-07-16 02:22 1 · 回答

NO.PZ2018091706000043 问题如下 Bfirm is British company anexports steel to a firm whiis in USAssume Breceives the payment of $3,600,000 . Bobserves the spot exchange rates the following table shows:Then he calls a aler who quotes 1.5500 USGfor bian1.5505 for ask. Accorng to the above information Benters a triangularbitrage transaction. The profit on US3,600,000 payment is closest to A.0. B.US6,300. C.G6,300. A is correct.考点Triangularbitrage解析首先我们根据题干表格的第三、第四行，通过交叉汇率求解得关于USGBP的市场报价。((USBP)bi(USUR)bi(GBPEUR)ask=1.1861÷0.7657≈1.5490({(\frac{US{GBP})}_{bi={(\frac{US{EUR})}_{bi\v{(\frac{GBP}{EUR})}_{ask}=1.1861\v0.7657\approx1.5490((GBPUS)bi=(EURUS)bi÷(EURGBP)ask=1.1861÷0.7657≈1.5490((USBP)ask=(USUR)ask÷(GBPEUR)bi1.1865÷0.7653≈1.5504({(\frac{US{GBP})}_{ask}={(\frac{US{EUR})}_{ask}\v{(\frac{GBP}{EUR})}_{bi=1.1865\v0.7653\approx1.5504((GBPUS)ask=(EURUS)ask÷(EURGBP)bi=1.1865÷0.7653≈1.5504由此我们知道，相对于alerA的报价（ 1.5500-15505 ），市场对于GBP的报价便宜（ 1.5490-1.5504 ）。但是这里依然没有套利空间的存在。因为，虽然BBQ可以从市场以1.5504USGBP的价格买入GBP，但是他没有办法以高于1.5500USGBP的价格把GBP卖给laerA。那么货币的买入价1.5504大于卖出价1.5500，所以不存在套利空间。套利利润为0. 如果有利可套，在aler市场汇率改为1.5530-1.5515，usGBP这个过程怎么写？谢谢老师～

2023-05-01 20:35 1 · 回答

NO.PZ2018091706000043 问题如下 Bfirm is British company anexports steel to a firm whiis in USAssume Breceives the payment of $3,600,000 . Bobserves the spot exchange rates the following table shows:Then he calls a aler who quotes 1.5500 USGfor bian1.5505 for ask. Accorng to the above information Benters a triangularbitrage transaction. The profit on US3,600,000 payment is closest to A.0. B.US6,300. C.G6,300. A is correct.考点Triangularbitrage解析首先我们根据题干表格的第三、第四行，通过交叉汇率求解得关于USGBP的市场报价。((USBP)bi(USUR)bi(GBPEUR)ask=1.1861÷0.7657≈1.5490({(\frac{US{GBP})}_{bi={(\frac{US{EUR})}_{bi\v{(\frac{GBP}{EUR})}_{ask}=1.1861\v0.7657\approx1.5490((GBPUS)bi=(EURUS)bi÷(EURGBP)ask=1.1861÷0.7657≈1.5490((USBP)ask=(USUR)ask÷(GBPEUR)bi1.1865÷0.7653≈1.5504({(\frac{US{GBP})}_{ask}={(\frac{US{EUR})}_{ask}\v{(\frac{GBP}{EUR})}_{bi=1.1865\v0.7653\approx1.5504((GBPUS)ask=(EURUS)ask÷(EURGBP)bi=1.1865÷0.7653≈1.5504由此我们知道，相对于alerA的报价（ 1.5500-15505 ），市场对于GBP的报价便宜（ 1.5490-1.5504 ）。但是这里依然没有套利空间的存在。因为，虽然BBQ可以从市场以1.5504USGBP的价格买入GBP，但是他没有办法以高于1.5500USGBP的价格把GBP卖给laerA。那么货币的买入价1.5504大于卖出价1.5500，所以不存在套利空间。套利利润为0. BBQ公司observebiask就是interbank的biask吗？我理解的observe是市场的，但是并没有理解这个市场的就是interbank的。所以最后做套利比较的时候就有点摸不清该哪个和哪个比。

2022-11-15 15:55 1 · 回答

NO.PZ2018091706000043问题如下Bfirm is British company anexports steel to a firm whiis in USAssume Breceives the payment of $3,600,000 . Bobserves the spot exchange rates the following table shows:Then he calls a aler who quotes 1.5500 USGfor bian1.5505 for ask. Accorng to the above information Benters a triangularbitrage transaction. The profit on US3,600,000 payment is closest to A.0. B.US6,300. C.G6,300. A is correct.考点Triangularbitrage解析首先我们根据题干表格的第三、第四行，通过交叉汇率求解得关于USGBP的市场报价。((USBP)bi(USUR)bi(GBPEUR)ask=1.1861÷0.7657≈1.5490({(\frac{US{GBP})}_{bi={(\frac{US{EUR})}_{bi\v{(\frac{GBP}{EUR})}_{ask}=1.1861\v0.7657\approx1.5490((GBPUS)bi=(EURUS)bi÷(EURGBP)ask=1.1861÷0.7657≈1.5490((USBP)ask=(USUR)ask÷(GBPEUR)bi1.1865÷0.7653≈1.5504({(\frac{US{GBP})}_{ask}={(\frac{US{EUR})}_{ask}\v{(\frac{GBP}{EUR})}_{bi=1.1865\v0.7653\approx1.5504((GBPUS)ask=(EURUS)ask÷(EURGBP)bi=1.1865÷0.7653≈1.5504由此我们知道，相对于alerA的报价（ 1.5500-15505 ），市场对于GBP的报价便宜（ 1.5490-1.5504 ）。但是这里依然没有套利空间的存在。因为，虽然BBQ可以从市场以1.5504USGBP的价格买入GBP，但是他没有办法以高于1.5500USGBP的价格把GBP卖给laerA。那么货币的买入价1.5504大于卖出价1.5500，所以不存在套利空间。套利利润为0. 这道题我能按照何老师讲的步骤判断出正确答案，但是不是很理解到底是怎么套利的，收到的是美金，要转为英镑，实物中套利的步骤是什么？老师能否讲一讲？

2022-03-20 11:06 4 · 回答