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Chinazdk · 2024年02月13日

• A lower yield-to-maturity increases the duration.

  1. CFA I
  2. Fixed Income

这一点不理解, ytm降低的话，1+r降低，每期的PV增加，久期应该减小吧。

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1 个答案

pzqa27 · 2024年02月14日

嗨，从没放弃的小努力你好：


这个请通过图像理解，duration可以认为是利率对债券价格的敏感度，反映在图像上就是债券价格P和收益率Y之间的切线斜率。根据下图，可以看到明显在y比较低的时候，切线斜率大，而y比较高的时候，切线斜率比较小。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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