currency swap 计算

嗨，努力学习的PZer你好：

同学，这道题有些问题，咱们品职题库也收录了这道题，之前有对这道题的问题做过回复，同学可以参考一下哈https://class.pzacademy.com/qa/112629

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

本题考察的是cross currency basis swap。

题干大意是：本来有10million的美元国债，现在想卖掉后去买日本的政府债券。然后给到了美元债和日本债券的收益率，以及美元和日元之间的即期和远期汇率，并且告诉我们cross currency basis swap 中的basis是-0.63。问的是这个卖美元债券买日元债券的想法是否可以提高投资收益。

期初：

卖掉美元债券，通过互换合约将美元支付出去，收到日元：

10,000,000USD*106.85JPY/USD=1,068,500,000JPY，然后购买日元债券。

期间：

收到美元的利息，支付日元的利息然后加上basis（basis是-0.63,注意这里应该是0.63%，或者说basis是63bp；并且不加说明的情况下，basis是跟着非美元的）。

支付的日元利息为1,068,500,000JPY * (-0.4%-0.63%)=-11,005,550JPY,在投资期结束后，仍然按照最开始的汇率106.85JPY/USD转成美元，为-103,000美元；

期间收到的美元利息为10,000,000*1.75%=175,000美元。

因此净收到278,000美元利息，收益率为2.78%，大于1.75%。所以会增加投资收益。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！