surplus optimization

嗨，爱思考的PZer你好：

想要进一步了解surplus optimization的原理。理解surplus optimization是做surplus部分的mvo。

那么asset中除了surplus的剩余部分一般是怎么处理的呢？买入FV等值Liab的Rf？

如果这样的话，那和hedging&return seeking的差别，是否就是针对unhedge部分的资金，surplus optimization用了MVO，hedging&return seeking不要求使用？

麻烦解答，感谢。

不是哈，Surplus optimization是把整个都看做一个整体，不管surplus是正还是负，本质上都是对组合的surplus进行最优化求解，求的是surplus的效用最大化。

没有像hedging&return seeking一样划分成两块蛋糕哈。

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