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鹏鹏 · 2024年01月05日
02:31 (2X)
假设收益率曲线不变，如上图，这时计算出来的P1＞P0。这应该就是后面说的折价发行（coupon rate＜interest rate时），随着时间到期，逐渐接近面值吧？
但是收益曲线一般形状都是上图的，那什么时候是溢价发行（coupon rate＞interest rate时）呢？这里有点混乱搞不清楚了 麻烦老师帮忙详细解释一下
pzqa31 · 2024年01月05日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学，这个图是一个收益率曲线，大部分情况是向上倾斜的，然后这个图表示的是当收益率曲线static+upward的时候，利率随时间推移在收益率曲线上roll down（期限越短，利率越低）。至于你说的折溢价和这个图没有关系，那只是债券在发行的时候，价格高于面值100的叫溢价发行，低于面值100的叫折价发行，不管折溢价，债券价格最终都是会回归面值的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
