老师您好，请问这是哪个知识点里面的内容呀？可以解释一下这道题嘛？谢谢老师
李坏_品职助教 · 2023年11月22日
嗨，努力学习的PZer你好：
这个考查的是risk management and investment management这个科目的Methods and Motivation For Refining Alphas：
这个红色公式下方第二段话的意思是：alpha在进行了scailing之后，mean是0，standard deviation（标准差）应该取决于residual risk和IC。
由于Score本身是0均值、标准差为1，所以Alpha的标准差= Volatility × IC = 0.20 * 0.10 = 0.02。
题目问的是Alpha的范围处于[-4%, 4%]之外的股票有多少个？±4%这个范围恰好是2倍的Alpha的标准差（Z=2），联系到FRM 1级里面学的Quant部分的区间估计的知识，2和1.96很接近，而Z=1.96对应的是95%的双尾置信度，所以落在[-4%, 4%]之外的股票大致是5% * 100 = 5个
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！