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真难 · 2023年11月07日
第16题的二叉树答案给的算不出来。我理解的是forward rate是二叉树的中线，那么第三年第二个node的利率应该等于原文exhibit 2中forward rate的3.0596%。然而答案给出的不是。请问，答案中的二叉树是怎么得到的呢？另外，我理解的那句话是对的吗？
pzqa31 · 2023年11月07日
嗨，爱思考的PZer你好：
不是， an upward-sloping yield curve, as shown in Exhibit 2。
它的意思是说的是收益率曲线呈现上升的趋势，就像图标二中的那样。
再者，future interest rate volatility of 20% ，说明利率波动，波动的话，利率会产生多种情况这个时候要用二叉树折现。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
