老师，您好，这个地方有点不太明白。
vega是postive，只针对long position吗？如果是short postion的话，而其实也应该是volatility越大，它的可能性和潜能也越多啊，越敏感才对吧？和long position相对应才对，都是volatility越大 越敏感吧？
李坏_品职助教 · 2023年11月02日
嗨，爱思考的PZer你好：
期权（无论是call还是put）多头的vega都是大于零，而期权空头的vega都是小于零的。
vega的定义是：期权价格相对于股票标准差的一阶偏导数。
如果你卖出了一个期权，那么股票波动率越大，期权价值越可能飙升，你作为期权的空头，就越可能亏钱。所以期权空头的vega是负数。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
succi_z · 2023年11月02日
Deep In-the-money European Put有没有可能vega是negative呢？和theta逻辑一样，就是现在已经是最佳行权机会了，可是无法行权，而波动率越大，对我来说并不是一件好事，我就希望在到期日之前 都维持这种deep in the money的状态。有没有这种可能性呢？