衍生品里求forward value 是用复利

嗨，努力学习的PZer你好：

衍生品里求t时刻 forward value 是用复利，（1+Rf)^(T-t），而这里用单利，请问为什么？

Hello，亲爱的同学~

这是正常现象哦。

这是由CFA的教材编写特征决定的。

CFA不同科目的教材，分别由不同的作者编写，每个作者参考的资料也会有所不同。

这就使得，允许出现，对于同一个话题，不同的科目，出现不同的阐述。

经济学使用单利算法，是因为编写经济学科目的作者，他查到的资料上，用的是单利计算方法。

衍生品使用复利算法，也是因为编写衍生品的作者，他查到的资料上，使用的是复利计算方法。

因此，这两者都是正确的。

我们考试的时候，处理这个问题很简单。

对于衍生品科目的题目，使用复利计算法。

对于经济学科目的题目，使用单利计算法。

当然，如果一道题目，无法判断它属于衍生品还是经济学，那么确实会产生困扰。

但对于复习准备较为充分的同学来说，一般分辨题目所属科目，并不是什么大问题。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！