为什么引入ESG在资产组合中有分散效果？

嗨，从没放弃的小努力你好：

这段话其实根据教材的上下文，会更容易理解。“As ESG research improves — from a better quantitative understanding of ESG risk implications to the extension into other asset classes beyond equities and fixed income — its relevance within a multi-asset allocation context should increase.”根据教材的理解是，目前的ESG研究，都是针对股票的，其相关性，对于在多资产和混合资产中的配置，会被低估。随着ESG研究的进步——从对ESG风险影响的更好定量理解，到将其扩展到股票和固定收益以外的其他资产类别——它在多资产配置背景下的相关性应该会增强。因为ESG投资和许多传统的资产相关性不强，因此，整合ESG到投资过程中，会增加分散化。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

1. 引入ESG资产，分散化的效果是增加的。
2. 但目前对于ESG风险应用在除了股票和债券的其它多资产投资中的应用的研究不足，但推测，随着研究的进步，它们之间的关系会增加。
3. relevance在这里是指相关联性的、有关系的，但是与correlation所指的相关性意思不一样。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

那这里的相关性到底是啥呢？是ESG和资产之间的相关性？还是引入ESG造成的资产之间的相关性？ 还是因为ESG和其他资产的相关性被低估了，所以ESG和其他资产的是相关很大的，应该引入其他资产种类，资产种类多了，所以diversification是增加的？