为什么long asset+short forward=rf

嗨，爱思考的PZer你好：

这个就是在做rf的replication中的概念，就是用Long Asset和Short Forward来模拟无风险资产的收益。老师在基础班M4的replication章节中有比较详细的讲解，同学可以1.5倍速到7分50秒左右来听课巩固加深一下理解哦。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

对于这个合成的概念，我们可以从现金流的角度出发来理解一下：

根据无套利的定价公式我们可以知道FP=S₀（1+rf）^T，这个现金流和我们期初将S₀的现金存入银行，在期末收到是一样的S₀（1+rf）^T，所以我们利用long asset和short forward就可以构建一个无风险收益。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！