asset allocation

嗨，从没放弃的小努力你好：

asset allocation讲义里的这个例题B可以解释下么，为什么一个资产在portfolio 的时候另外一个不在就是low correlation?

图中绿色的线切下来的横截面，NUSD最高，US bond在绿色的线右边就不存在了，这个时候SD是比较高的接近18.1，说明US bond和NUSD同时存在是时SD比较小、整个portfolio的风险还没那么高，或者说相对风险低，这个原因是两个资产有分散化的效果。

首先，从图上我们可以看到us bond和NUSD同时存在时风险相较仅有NUSD是低的，另外从绝对风险的角度解释，比如红线画的地方没有cash这种低风险资产，SD仍是小于10的。充分说明了这两类资产的分散化好处。

其次，从我们关于分散化的理论（性质）也可知，美国的债券和非美国的资产分散化效果是好的，这个图呢是实证的结果，它对理论是一种证明。

而分散化就是low correlation的证明。

可以看一下例题课R6第4个视频2倍速3:20

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