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Gab · 2023年09月05日

为什么可以用equity risk premium,而不是market risk premium呢?

NO.PZ2021091701000020

问题如下:

At the time of valuation, the estimated betas for JPMorgan Chase & Co. and the Boeing Company were 1.50 and 0.80, respectively. The risk-free rate of return was 4.35%, and the equity risk premium was 8.04%. Based on these data, calculate the required rates of return for these two stocks using the CAPM.

备注:

此题为原版书课后题,原题确实是没有选项的。

大家不用纠结题目类型哈,可以先自己计算,然后和答案比对,看结果是否正确即可

选项:

解释:


请问这里为什么可以用equity risk premium,而不是market risk premium呢?

CAPM公式里面应该是market risk premium。它们好像不一样呢。

1 个答案

王琛_品职助教 · 2023年09月05日

嗨,爱思考的PZer你好:


当使用 CAPM 计算 Re 时,我们默认 market risk premium 和 equity risk premium 是等价的哈

请参考基础班讲义墨迹版 P300

以及,原版书 P13 第一段

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