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Lugeniuslu · 2023年09月05日
投资期等于麦考利久期时再投资收益与capital gain or loss相互抵消，realized return equals to ytm，为什么有一个前提是yield curve 是flat的？或者怎么从数学推导上理解？
pzqa31 · 2023年09月05日
嗨，爱思考的PZer你好：
其实是因为我们在计算抵消债券Capital gain or loss和再投资收益的时候必须参考了同一个折现率，也就是用同一个折现率进行计算的。但是如果曲线不平，就违背为了这一假设。那么计算就有偏差。因为YTM就是假设收益曲线是平的，所以才会使用一个统一的折现率YTM。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
