CME押题R4:5.1-5.2

嗨，努力学习的PZer你好：

老师 这都是从短期来看的是吗 我做的时候是以长期思路做的。所以考试的时候一般都问ST吗？

uncovered/covered利率平价，以及PPP平价，都显示，汇率与风险溢价是相反关系。风险溢价越高，预期汇率越低。

这里并不涉及到长和短哈。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，爱思考的PZer你好：

5.1

汇率波动和利率是反向的。

根据Uncoved 利率平价公式，当汇率预期贬值的时候，意味着这个国家风险升高，因此利率就需要升高来体现这个风险补偿。

5.2的意思是，已知汇率要贬值，问信用利差如何变化。原理一样的，都是：汇率预期贬值 ->风险升高->更高的风险补偿。

既然是汇率要贬值，则意味着国家风险升高，那么信用利差就要更高来补偿这个风险。

考试的时候，从以上角度（风险定价）来理解，会更好理解。答案解析比较绕，可以忽略。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！