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政仔91 · 2023年08月27日

yield volatility

在计算 fixed rate bond VaR时,题目当中给到yield volatility。押题班何老师在讲解是是说yield volatility 是(delta y)/y的 volatility,所以如果要计算YTM的VaR要再乘上当前YTM,但是我看到讲义里是没有乘YTM的,所以想确认一下yield volatility具体指什么。YTM volatility在题目当中一般会怎么表表述呢?谢谢。

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pzqa015 · 2023年08月27日

嗨,从没放弃的小努力你好:


 

这道题是去年原版书就有的题,但是今年协会对做法做了修正,以今年基础班讲义的为准。原来的做法就认为0.8%是y的波动率,但今年协会给改成0.8%是△y/y的波动率。额,如果是几个bps这样表述的,就认为是σ(y),如果是百分比0.8%这样表述的,就认为是σ(∆y/y),这种题考法很固定,一般就是改个volatility的数,不会太灵活,同学注意一下就好了。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

pzqa015 · 2023年08月27日

嗨,从没放弃的小努力你好:


你看的基础班讲义应该不是最新的吧

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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