factor timing和alpha skills不是一个东西对吧

嗨，努力学习的PZer你好：

factor timing和alpha skills不是一个东西对吧

同学理解正确。

alpha skills里可以包含因子择时，也可以包含在因子内部的选股。

factor timing是factor rotation，是不同时间要调整factor的weights，有些factor bets的意思，对吧？

同学理解正确。

大致的，也可以这么理解。

不过，老师是不建议把equity里不同章节的知识点，混在一起理解。

factor timing实际上是active return分解里的知识点。

alpha skill是不调整factor的weights，对吧？

同学理解大致正确。不过需要补充一下或者说得更准确一些。

准确的来说，

alpha skill，不会对长期战略配置的rewarded factor的weight进行调整。

但是alpha skill 可以对阶段性的进行因子战术择时。

sector rotaion是上面两者又是什么样的联系？

因子择时大致可以认为是因子轮动。就像同学之前说的：“factor timing是factor rotation”

sector rotation是一种风格，靠赌某个阶段市场有什么风格而获利。

但是，老师不建议，把不同章节的知识点混在一起理解。

因为切入的理解角度不同。

再多问一下： 我看有些问题回答里说sector rotator也就是Contrated factor bets，确认一下：因为sector只是一种factor，两者不完全相等对吧？

是的，两者不完全对等。

sector是factor的一种。

 再确认一个问题diversified factor bets、Contrated factor bets是不是 不同factor的beta和bechmark就不一样了？

确认。

恭喜同学哦，理解均正确。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！